مقایسه توان توضیحدهندگی مدل چهار عاملی هاو و همکاران و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ در پیشبینی بازده مورد انتظار سهام
Authors
Abstract:
هدف این پژوهش مقایسه توان توضیحدهندگی مدل چهار عاملی هاو و همکاران و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ در پیشبینی بازده مورد انتظار سهام در شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بدین منظور، نمونهای مشتمل بر 147 شرکت طی سالهای 1386 الی 1394 به روش نمونهگیرى حذف سیستماتیک انتخاب گردید. روش تحقیق کتابخانهای و همبستگی میباشد. در این تحقیق برای تجزیه و تحلیل دادهها از آمار توصیفی و آمار استنباطی و برای آزمون فرضیههای تحقیق، از رگرسیون چند متغیره با رویکرد دادههای تلفیقی در قالب نرمافزارهای Eviews وStata استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان میدهد که ضریب تعیین تعدیلشده دو مدل که حاکی از قدرت توضیحدهندگی آنهاست، با هم برابر هستند. همچنین میانگین مجذور خطا و میانگین قدرمطلق خطای هر دو مدل تفاوت معناداری با هم ندارند. بنابراین، نتایج حاکی از این است که در دوره پژوهش، قدرت توضیحدهندگی مدل پنج عاملی فاما و فرنچ با مدل چهار عاملی هاو و همکاران در پیشبینی بازده مورد انتظار تفاوت معنیداری از یکدیگر ندارند. لذا سرمایهگذاران جهت تشکیل سبد سرمایهگذاری خود، از هر دو مدل برای پیشبینی بازده مورد انتظار میتوانند استفاده نمایند.
similar resources
مدل پنج عاملی فاما و فرنچ: مدلی نوین برای اندازهگیری بازده مورد انتظار سهام
با توجه به رشد و توسعه بازارها و ابزارهای مالی، پیچیدگی بازارهای مالی و تخصصی شدن مقوله سرمایهگذاری، سرمایهگذاران و شاغلان بازارهای مالی نیازمند ابزارها، روشها و مدلهایی هستند که در انتخاب بهترین سرمایهگذاری و مناسبترین پرتفوی به آنها یاری دهد. این امر موجب شد که نظریهها، مدلها و روشهای گوناگونی برای قیمتگذاری داراییهای مالی و محاسبه پیشبینی نرخ بازدهی سهام، مطرحشده و هرروز در حال...
full textمقایسه قدرت توضیح دهندگی مدل چهار عاملی کرهارت و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ در پیشبینی بازده مورد انتظار سهام
هدف این پژوهش مقایسه قدرت توضیح دهندگی مدل چهار عاملی کر هارت و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ در پیشبینی بازده مورد انتظار سهامدر شرکتهای پذیرفتهشده بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بدین منظور، نمونهای مشتمل بر 142 شرکت طی سالهای 1388 الی1392 انتخاب گردید. فرضیههای تحقیق با استفاده از رویکرد رگرسیون چند متغیره و روش دادههای پانل برآورد شده است. نتایج تحقیق نشان میدهد که مدل پنج عاملی فاما ...
full textمدل پنج عاملی فاما و فرنچ: مدلی نوین برای اندازه گیری بازده مورد انتظار سهام
با توجه به رشد و توسعه بازارها و ابزارهای مالی، پیچیدگی بازارهای مالی و تخصصی شدن مقوله سرمایه گذاری، سرمایه گذاران و شاغلان بازارهای مالی نیازمند ابزارها، روش ها و مدل هایی هستند که در انتخاب بهترین سرمایه گذاری و مناسب ترین پرتفوی به آن ها یاری دهد. این امر موجب شد که نظریه ها، مدل ها و روش های گوناگونی برای قیمت گذاری دارایی های مالی و محاسبه پیش بینی نرخ بازدهی سهام، مطرح شده و هرروز در حال...
full textمقایسه قدرت توضیح دهندگی مدل چهار عاملی کرهارت و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ در پیش بینی بازده مورد انتظار سهام
هدف این پژوهش مقایسه قدرت توضیح دهندگی مدل چهار عاملی کر هارت و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ در پیش بینی بازده مورد انتظار سهامدر شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران می باشد. بدین منظور، نمونه ای مشتمل بر 142 شرکت طی سال های 1388 الی1392 انتخاب گردید. فرضیه های تحقیق با استفاده از رویکرد رگرسیون چند متغیره و روش داده های پانل برآورد شده است. نتایج تحقیق نشان می دهد که مدل پنج عاملی فاما ...
full textارزیابی توانایی مدل پنج عاملی فاما و فرنچ در پیشبینی بازده سهام ارزشی و رشدی
هدف این پژوهش بررسی توانایی مدل پنج عاملی فاما و فرنچ (2013) در پیشبینی بازده سهام پرتفویهای ارزشی و رشدی در شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بدین منظور، نمونهای مشتمل بر 238 شرکت طی سالهای 1382 الی 1392 به روش نمونهگیرى حذف سیستماتیک انتخاب گردید. روش تحقیق کتابخانهای و همبستگی با استفاده از رگرسیون چندمتغیره میباشد. در این تحقیق برای تجزیه و تحلیل دادهها از آمار...
full textمقایسه توان توضیح دهندگی مدلهای سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ در تبیین بازده سهام ارزشی و رشدی
هدف این پژوهش بررسی مقایسه توان توضیح دهندگی مدلهای سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ در تبیین بازده سهام ارزشی و رشدی در شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بدین منظور، نمونه ای مشتمل بر 238 شرکت طی سالهای 1382 الی1392 انتخاب گردید. برای آزمون فرضیه های تحقیق، از رویکرد تحلیل دادههای ترکیبی با استفاده از آزمون پترنوستر و همکاران (1998) و رگرسیون چند متغیره استفاده شده است....
full textMy Resources
Journal title
volume 5 issue 19
pages 113- 133
publication date 2018-09-06
By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023